公司卡位液冷温控、商用泵、热泵出口等高景气赛道，符合“双碳”方针与新鼓起的工业（储能、算力、新能源车）开展的新趋势，新式事务完结翻倍级增加，有用对冲传统事务动摇，翻开长时间生长天花板。液冷温控事务适配新能源车、储能、算力服务、风电等场景，与英维克、维谛、曙光数创、中兴通讯等头部客户联合开发12个重点项目，7.5kw电子屏蔽泵批量供货，11kw及以上功率产品研制推动中，卡位高算力、高功率设备热办理刚需赛道。雷客商泵事务掩盖工业生产、水务办理、修建环保等范畴，低基数下继续快速地增加，添补公司商用机械泵范畴短板。热泵配套事务获益于欧洲商场去库存后需求复苏及欧盟节能方针扶持，外销增加微弱。

  继续高研制投入稳固技能优势，产品矩阵向高端化、定制化延伸，工业泵等产品打破外资独占，进口代替进程加快，在化工、核电、半导体等高端范畴比例提高，构筑深沉竞赛壁垒。2025前三季度研制费用0.79亿元，同比增加14.58%，占营收比重5.45%；累计具有专利599项（境内590项、境外9项），其间发明专利88项，深度参加职业标准拟定，技能话语权杰出。进口代替打破，工业泵事务在国内化工职业需求缩短布景下仍坚持安稳增加，2025年上半年工业泵板块收入同比增加超20%；定制化规划与产品可靠性优势明显，在石化、核电、航天等高端范畴完结安稳供货，打破外资品牌独占。产品迭代适配趋势，液冷泵完结7.5kw批量供货，11kw及以上功率产品研制推动。

  海外本地化布局继续深化，新设东南亚子公司完善制作与出售网络，海外事务稳步拓宽；一起坚持高现金分红方针，累计分红超IPO募资总额，增强出资者决心，构成“海外增量+股东报答”双支撑格式。全球化布局提速，新设新加坡DAYUAN HOLDING(SG)PTE.LTD.、泰国Dayuan PumpsIndustrial(Thailand)Co.,Ltd.等海外子公司，完善东南亚制作与出售网络；海外事务掩盖欧洲、美洲、亚洲等多个区域，有用涣散单一商场危险，为新式事务出海奠定根底。股东报答继续完结，上市以来累计现金分红及回购刊出金额9.81亿元，超IPO及再融资征集资金总额9.20亿元，高报答方针常态化。海外事务显现耐性，热泵出口事务获益于欧洲节能方针，2025年上半年节能型产品外销收入0.37亿元，同比增加80%。

  猜测公司2025-2027年收入别离21.61、24.64、28.72亿元，EPS别离为1.28、1.45、1.72元，当时股价对应PE别离为37.0、32.7、27.4倍。大元泵业在屏蔽泵及液冷泵范畴具有深沉技能堆集，其产品大范围的应用于新能源轿车、储能、IDC等多个高增加职业，保持“买入”出资评级。

  微观经济环境改变危险；职业周期危险；下业景气量没有抵达预期危险、职业竞赛加重、订单获取没有抵达预期、上游原材料本钱动摇等危险。